行業(yè)動態(tài)
2023年蚌埠市初創(chuàng)公司如何進(jìn)行股權(quán)設(shè)計？如何利用股權(quán)設(shè)計合理節(jié)稅？
公司的創(chuàng)立早期，創(chuàng)業(yè)者容易把注意力集中在業(yè)務(wù)層面，而很少關(guān)注創(chuàng)業(yè)公司治理層面的問題，股權(quán)架構(gòu)是公司治理的源頭，良好的股權(quán)架構(gòu)將為公司管理、決策以及開展股權(quán)激勵和股權(quán)融資奠定堅實的基礎(chǔ)；如果股權(quán)架構(gòu)存在隱患，那么隨著公司發(fā)展，股東之間往往會產(chǎn)生分歧和矛盾，甚至產(chǎn)生控制權(quán)糾紛。因此合理的進(jìn)行股權(quán)設(shè)計是極為重要的！另外通過股權(quán)架構(gòu)設(shè)計也能到節(jié)稅的效果！朋友們一定不要錯過了，看完您如果有不明白或是想要代理的，可以直接致電小編咨詢！
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一、創(chuàng)業(yè)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)
明確公司內(nèi)部的角色
公司有幾種角色必須要清晰而明確，如：創(chuàng)始人、聯(lián)合創(chuàng)始人、員工、外部投資人。
創(chuàng)始人和聯(lián)合創(chuàng)始人必須要全職投入，創(chuàng)始人最重要的責(zé)任就是擔(dān)當(dāng)！
另外還有一種情況：就是在一個創(chuàng)始團(tuán)隊中，又扮演出資人，又提供部分資源。
作為投資人，不管你幫創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊做了多少事，都是你資本的增值部分，也是別人要你錢的理由。你不能在投資人和創(chuàng)始人之間來回騎墻。
投資人也應(yīng)該清楚，我是投資人我就掙投資人的錢，不掙創(chuàng)始人該掙的錢。所以如果一開始創(chuàng)業(yè)遇到這樣的人，你不把他處理好，會非常麻煩。
股權(quán)結(jié)構(gòu)要干凈
首先股權(quán)結(jié)構(gòu)一定要干凈，不要特別復(fù)雜。一個創(chuàng)業(yè)公司的股權(quán)應(yīng)該有三類：創(chuàng)始人的股權(quán)、員工的期權(quán)和投資人的股權(quán)。
創(chuàng)始人可以出資也可以不出資，因為創(chuàng)始人是以過去的經(jīng)驗和資源以及未來對公司的全職投入作為條件來換得公司的股權(quán)。
而且按照一般的股權(quán)投資規(guī)則，創(chuàng)始人出小錢或不出錢占大股，投資人出大錢占小股。
股權(quán)的兩個核心利益
股權(quán)有兩個核心利益：第一是投票權(quán)；第二是利益分配，就是收益權(quán)。
大家都競爭投票權(quán)，因為投票權(quán)決定分配權(quán)，誰成為第一大股東，誰就有權(quán)改組董事會，改組經(jīng)理層班子。
股權(quán)設(shè)計要解決的2個問題
設(shè)計創(chuàng)業(yè)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的時候，要解決兩個問題：
一是創(chuàng)始人對公司的控制權(quán)；二是出讓股權(quán)的目的是什么？
出讓股權(quán)的目的，第一是獲得先進(jìn)資本，先進(jìn)理念；第二是獲得人才；第三是獲得對公司具有重大戰(zhàn)略意義的資源。
兩種極端的股權(quán)結(jié)構(gòu)
一股獨大最典型的就是家族企業(yè)，要么法律上就是一個股東，要么在法律上體現(xiàn)的是兩個人，但其實都是一家人。
高度分散典型代表是華為，是全員持股。一股獨大帶來的問題是實現(xiàn)不了生產(chǎn)資料的社會化。因為你只有股權(quán)分散，獲得融資并且上市，形成多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)，才能稱得上是一個社會化企業(yè)。
二、股權(quán)綁定和成熟
股權(quán)綁定
這也是投資機(jī)構(gòu)帶來的理念，比如我投了你之后，公司的創(chuàng)始人或聯(lián)合創(chuàng)始人，在公司的股權(quán)要有一個綁定期，比如3年、4年或5年。
其實從投資人角度來講，時間越長越好，一個項目從天使到上市，平均時間是7到8年，但創(chuàng)始人都希望綁定期越短越好，目前通常是3到5年的股權(quán)綁定。
股權(quán)成熟
比如二股東在公司擁有20%的股權(quán)，綁定期4年，就是干滿一年能落實5%，不滿一年不算數(shù)，但有的股權(quán)成熟機(jī)制會細(xì)到按月，比如干滿幾個月落實多少。
三、股權(quán)設(shè)計需要避的坑
提供資源占股
這是一個特別大的坑。真實的案例：
有一個項目，一開始2個創(chuàng)始人是同學(xué)，CEO有55%的股權(quán)，另一個有30%的股權(quán)，還有15%給了天使投資人。
二把手已經(jīng)50歲了，已經(jīng)過了創(chuàng)業(yè)的年齡了，但比較有資源，這個公司剛開始起步的時候靠二把手引入的一個關(guān)鍵資源起步了，但二把手不參與創(chuàng)業(yè)。
這種資源引入只有一次性價值，等這個公司做大，當(dāng)會發(fā)現(xiàn)這個資源是非常容易獲得的，甚至沒有任何代價。早期為引入這個資源，付出的股權(quán)代價就過于高昂了，對公司的長遠(yuǎn)發(fā)展非常不利。
當(dāng)我們投資人介入的時候，提的第一個條件就是稀釋二股東的股權(quán)，如果能讓他套現(xiàn)出局就出局，給他開一個大家都能接受的價格。因為他的歷史作用結(jié)束了，他不是一個持續(xù)的價值創(chuàng)造者。
對于這種僅僅提供一次性資源，但是不參與持續(xù)創(chuàng)業(yè)過程的外部資源人，不要放在母公司股權(quán)結(jié)構(gòu)中，實在不行你就設(shè)立一個特殊目的公司，把這個人的股權(quán)放在一個二級的業(yè)務(wù)公司里面，但不要放在一個用來融資上市的母公司里面。
母公司的股權(quán)一定留給那些能為公司帶來持續(xù)價值貢獻(xiàn)，跟公司一起長跑的人。你在早期設(shè)計股權(quán)結(jié)構(gòu)的時候如果設(shè)計不好，后期的投資者就很難進(jìn)入，就形成不了一個平衡合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)。
按出資額占股
這是絕對不可以的，在國外，公司注冊沒有注冊資本金這個概念，股權(quán)結(jié)構(gòu)全是股東之間簽協(xié)議達(dá)成的，跟公司登記根本沒關(guān)系。
但在中國就必須得登記，還得有注冊資本，還得有跟注冊資本對應(yīng)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，他背后的原則就是只承認(rèn)資本對剩余價值的索取權(quán)，不承認(rèn)企業(yè)家才能，不承認(rèn)專業(yè)勞動在剩余價值中的索取權(quán)。
這個原則與風(fēng)險投資承認(rèn)企業(yè)家才能和專業(yè)勞動對剩余價值的索取權(quán)的原則是完全沖突和背離的。所以如果你完全按照中國的公司法去注冊公司就會掉到坑里。
03 創(chuàng)始人淡出后不退股
這也是不行的，誰離開團(tuán)隊，不參與運(yùn)營了，都必須調(diào)整股權(quán)。
04 股權(quán)均分
比如兩個創(chuàng)始人五五開，三個人每人33.3%，這都是經(jīng)典的創(chuàng)業(yè)必分裂的股權(quán)結(jié)構(gòu)。即使兩個人共同起步，也一定會有一個人在跑步的過程中，成為真正的老大。
所以，創(chuàng)業(yè)者在前期設(shè)計股權(quán)時，只要稍微花點時間找個專家咨詢一下，比如聯(lián)勝會計師事務(wù)所的股權(quán)設(shè)計老師，針對企業(yè)發(fā)展情況合理為企業(yè)搭建股權(quán)，助力企業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。
合伙人退出機(jī)制
公司發(fā)展的很快，2年就到A輪、B輪、C輪了，跟你一起創(chuàng)業(yè)的創(chuàng)始人跟不上公司發(fā)展了。需要融入新人，和創(chuàng)始團(tuán)隊之間就會形成井水和河水的分界線，往往容易發(fā)生兩撥人之間的斗爭。
這個時候就會有早期的創(chuàng)始人退出，如果是在股權(quán)成熟期之前退出，就一定要按照股權(quán)綁定的游戲規(guī)則來進(jìn)行。
但這也會存在問題，如果離開的創(chuàng)始人在公司占的股權(quán)比較高，且公司后來做的比較大，就會造成全體創(chuàng)業(yè)者為這個不在位的合伙人打工的局面。
所以，如果你要做根本的股權(quán)調(diào)整，就要把他的股權(quán)適當(dāng)?shù)氖栈匾徊糠?，調(diào)整到一個比較合理的結(jié)構(gòu)上。
如果你想處置的便利，一開始可以約定合伙人的股權(quán)由創(chuàng)始人代持，并且合伙人的股權(quán)成熟機(jī)制越長越好，這樣也有利于團(tuán)隊的穩(wěn)定性。
任何股東或創(chuàng)始股東要退出的話，公司股東或其他合伙人有權(quán)以一個事先約定的價格收回股權(quán)，未成熟的肯定要收回，已經(jīng)成熟的也要看怎么處置。
處置原則：
如果遇到價值觀不一致，奮斗方向不同，性格或利益上有沖突，就會有人離開。
而創(chuàng)始合伙人不管誰離開，要對歷史貢獻(xiàn)有一個認(rèn)可，但認(rèn)可的方法是不一致的。這個需要事先說好，否則沒法談。尤其是當(dāng)團(tuán)隊發(fā)生矛盾后，在中國非常紳士的離開是很少見的。
因此，合伙人之間最好簽訂一個《合伙人創(chuàng)業(yè)協(xié)議》（和投資協(xié)議，股權(quán)融資協(xié)議不同），以此來約定彼此之間的權(quán)利和義務(wù)關(guān)系。
當(dāng)有人離開時，就按照事先約好的制度辦，這樣大家都沒有意見。但目前國內(nèi)絕大多數(shù)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊都沒有合伙人創(chuàng)業(yè)協(xié)議。
如何通過股權(quán)設(shè)計來節(jié)稅
個人持股變公司持股
公司持股實際就是法人股東持有公司股份，法人股東一般是有限責(zé)任公司或股份有限公司，與自然人股東不一樣的是股東為法人股東。
考慮到自然人通過有限公司的方式間接持股，這樣當(dāng)公司分紅時，依據(jù)相關(guān)政策投資收益為免稅收入，不會繳納個人所得稅。
政策依據(jù)：根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第二十六條：符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益為免稅收入。
自然人通過合伙企業(yè)持股
政策依據(jù)：根據(jù)國稅函2001年84號規(guī)定：個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)對外投資分回的利息或者股息、紅利，不并入企業(yè)的收入，而應(yīng)單獨作為投資者個人取得的利息、股息、紅利所得，按“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項目計算繳納個人所得稅。
上市公司通過個人股息紅利向資本利得轉(zhuǎn)化
政策依據(jù)：財稅字〔1998〕61號：從1997年1月1日起，對個人轉(zhuǎn)讓上市公司股票取得的所得繼續(xù)暫免征個人所得稅。
財稅（2015）101號
第一條規(guī)定
1持股期限超過1年的，股息紅利所得暫免征收個人所得稅。
2持股期限在1個月以上至1年（含1年）的，暫減按50%計入應(yīng)納稅所得額；適用20%的稅率計征個人所得稅。
3持股期限在1個月以內(nèi)（含1個月）的，其股息紅利所得全額計入應(yīng)納稅所得額；適用20%的稅率計征個人所得稅。
總結(jié)
臥濤——專業(yè)為企業(yè)提供股權(quán)搭建、內(nèi)控設(shè)計、審計、財務(wù)外包、上市輔導(dǎo)、盡職調(diào)查、資產(chǎn)評估等企業(yè)管理咨詢服務(wù)，我們從控制權(quán)、合規(guī)節(jié)稅、合伙人計劃、企業(yè)并購以及上市規(guī)劃等多個維度來設(shè)計頂層架構(gòu)，讓您的企業(yè)少走彎路，在設(shè)計路徑的指引下高效發(fā)展。
